LG伊诺特一季度或现“业绩惊喜” iPhone热销与汇率利好成关键

LG이노텍의 차량용  카메라 모습 / 사진 LG이노텍

市场预计LG伊诺特将在传统淡季的一季度交出显著超出预期的业绩表现。公司半导体基板业务维持接近“满负荷”运转，而光学解决方案部门在iPhone销量稳健及有利汇率环境推动下，盈利能力明显提升。

梅里茨证券3月25日发布的报告显示，LG伊诺特一季度合并营收预计达5.3986万亿韩元，同比增长8.3%；营业利润预计为2004亿韩元，同比大增60.2%，较市场一致预期（1707亿韩元）高出约17%。

业绩改善主要得益于光学解决方案业务的稳定利润支撑以及半导体基板业务的结构性增长。尤其是基板业务在iPhone相关出货增加及存储器业务销售扩大的带动下，即便在第一季度仍维持旺季水平的产能利用率。

梅里茨证券分析师梁承洙表示，公司基板产能利用率今年内有望接近100%，并预计上半年可能会作出追加扩产决定。

今年以来，LG伊诺特股价在业绩预期与行业担忧交织中反复波动。年初股价为26.75万韩元，2月初因iPhone需求放缓忧虑一度跌至约23.25万韩元，随后在进军机器人产业的预期推动下出现反弹。

特别是在2月26日，市场传出公司将向现代汽车旗下机器人子公司波士顿动力供应相机模组的消息，股价盘中大涨超过14%，并触及34.5万韩元，创下52周新高。进入3月后股价短暂整理，但随着一季度业绩能见度提升，再度恢复上涨趋势。截至3月25日上午，股价在31.4万韩元附近交易，较年初上涨约18%。

2026년 LG이노텍 주가 변화 현황을 나타내는 그래프. 2월 26일 34만5000원으로 최고점을 찍었고, 현재도 새해 시작 때보다 17% 이상 올랐다. / 그래프 이진 기자

梅里茨证券认为，半导体基板业务组合的多元化将成为未来公司估值重估的重要因素。

梁承洙指出，虽然短期内市场对存储器价格上涨带来的客户关系变化以及移动需求下滑存在担忧，但随着主要客户产品阵容扩大，中长期业绩增长的确定性反而有所提升。该机构给予目标价36万韩元。

一位业内人士表示，LG伊诺特一季度的强劲业绩可被视为全球市场上苹果iPhone销售表现良好以及近期高汇率环境共同作用的结果。