2008년 금융위기와 비교해보는 코로나19발 남아공 경제위기

- 남아공 정부의 락다운 조치로 대다수의 경제활동 중단 -

- 최근 지속되어 온 남아공 경제의 저성장 기조 심화 우려 -

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□ 2008 금융위기 당시 남아공 경제상황

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? ㅇ 2000~2008년까지 남아공 경제는 연평균 4%의 높은 경제성장률을 달성했으나, 2008년 글로벌 금융위기로 인해 2009년 최초로 마이너스 성장(-1.5%)을 기록

??? - 당시 발생한 실업률 확대, 극심한 빈부격차 등의 문제가 해소되지 않으며 이후 최근까지도 1~2%대의 저성장세를 유지하고 있음.

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? ㅇ 2008년 금융위기 발생 당시 남아공의 금융시장은 그 규모가 작아 큰 영향이 우려되지 않았으나, 원자재 가격 하락이 남아공 경제에 부정적으로 작용

??? - 소비자물가도 동반 상승하여 1992년 이래 최대 수치인 11.5%를 기록하기도 함.

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<008 금융위기 전후 남아공 물가상승률 및 경제성장률 비교

(단위 : %)

자료 : 남아공 통계청

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? ㅇ 또한 당시 남아공 경제는 원자재 수출 중심의 경제구조를 기반으로 성장하고 있었던 바, 미국, 유럽, 일본 등 주요 수출 대상국들의 경제침체와 원자재 가격 하락에 따라 수출 감소 심화, 2009년 1분기 경상수지 적자 폭이 GDP 대비 -6.7%로 크게 확대

??? - 남아공은 높은 경상수지 적자규모를 외국인투자를 통해 상쇄해오고 있었으나, 2008년 글로벌 금융위기 이후 외국인투자자들의 투자활동이 위축

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? ㅇ 달러부족 현상이 심화되며 환율 또한 지속적으로 상승, 2003년 이래 지속 감소하던 실업률 또한 2008년 이후 상승 추세로 전환

??? - 또한 남아공 국영전력공사(Eskom)의 전력수급 불안으로 대대적인 전력난이 발생함에 따라 랜드화 가치는 더욱 약화

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달러 대비 남아공 환율 및 실업률 추이

(단위 : %)

?? 자료 : 남아공 경제개발부, IMF

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□ 2008 금융위기가 남아공 주요 산업에 미친 영향

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? ㅇ 글로벌 경제위기 이후 남아공의 소비심리가 뚜렷하게 위축되며 가계지출과 소매판매 또한 동반 감소, 이를 계기로 남아공 소비자들의 가격민감도는 점차 상승

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남아공 소매판매 및 가계지출 추이

(단위 : %, 랜드)

*자료 : Trading Economics

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? ㅇ 내수 및 수출 감소의 여파로 남아공의 산업활동 또한 위축, 2009년 4월 남아공의 산업생산지수는 -23.20%인 최저 수치로 하락

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남아공 산업생산지수 추이

(단위 : %)

자료 : Trading Economics

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? ㅇ 남아공 주요 산업 중 제조업, 광업, 소매업 등이 큰 타격을 입었는데, 산업규모로 볼 때 제조업 생산감소가 가장 큰 폭으로 심화

??? - 제조업 중에서도 자동차 산업의 위축이 두드러졌으며 섬유, 의복 등 경공업과 철강, 기계류 등의 생산도 동반 하락

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남아공 제조업 생산 추이

(단위 : P)

자료 : 남아공 경제개발부

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□ 남아공 정부의 2008 금융위기 대응정책

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? ㅇ 2008년 12월 모틀란테 당시 남아공 대통령은 사회 각 분야를 망라한 태스크포스팀을 구성하여 2009년 2월 국가 차원의 대응정책을 마련, 2009년 6월 당시 새롭게 선출된 주마 대통령 승인

??? - 빈곤층, 실업자, 저소득층 등을 보호하고 높은 수준의 투자를 유지하는 등 6개 부문을 중심으로 공적인프라 건설, 사회안전망 확충 등에 향후 3년간 787억 달러를 투자하는 것이 주요 골자

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? ㅇ 특히 중소 및 영세기업을 지원하기 위한 프레임워크가 마련되었으며 약 50만개의 공공일자리 확대를 통한 실업률 감소 노력 경주

??? - 섬유, 의복, 자동차산업 등의 현지생산 확대를 위한 산업정책행동계획이 마련되었으며, 남아공 산업개발조합(Industrial Development Corporation)은 글로벌 금융위기로 재정난을 겪고있는 회사들에 향후 2년간 약 60억 랜드의 지원 계획을 발표

??? - 연 18만 랜드 이하 소득을 기록하는 개인 근로자들을 위해 24억 랜드 규모의 국가고용펀드 마련, 월 소득의 50%(최대 6,239 랜드)를 훈련수당으로 지급

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? ㅇ 남아공 중앙은행은 기준금리 인하를 결정했으며, 남아공 국세청 또한 불법 수입 근절을 위해 밀수, 수출 인센티브 남용, 모조품 등의 검수를 철저

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2008~2009년간 남아공 기준금리 추이

자료 : 남아공 중앙은행

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? ㅇ 2008년 당시 공공자금으로 추진하던 많은 프로젝트들이 보류, 또는 취소되는 분위기였으나 2010년 남아공 월드컵 개최를 준비하며 인프라 사업을 중심으로 한 경제성장을 추진

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□ 코로나19발 남아공 경제위기 현황

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? ㅇ 남아공 경제는 2014년 이래 1%대의 저조한 수준을 유지하고 있었으며 2019년에는 0.2%의 매우 낮은 경제성장률을 기록

??? - 특히 2020년 1분기에는 2분기 연속 마이너스 성장을 기록하는 경기침체(recession)로 돌입했으며, 2020년 1% 이하의 경제성장률을 기록할 것으로 전망

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? ㅇ 3.26(목) 기준 남아공의 코로나19 확진자 수는 총 927명으로 전일 대비 209명 증가, 급속한 증가율을 기록하고 있음.

??? - 남아공의 경제 중심지 요하네스버그가 위치한 하우텡 주의 확진자가 409명으로 가장 많으며, 대표적인 관광 도시인 케이프타운이 속해있는 웨스턴케이프 주의 확진자가 총 229명으로 그 뒤를 이음.

??? - 3.27(금) 남아공 보건장관은 2명의 사망자가 최초로 발생했다고 발표

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? ㅇ 이에 남아공 라마포사 대통령은 국가재난상황을 선포, 3.26(목) 자정부터 4.16(목) 자정까지 총 21일간의 전국 락다운 조치를 내림.

??? - 동 기간 경찰, 군 병력, 의료진, 일부 정부관계자 등 필수인력을 제외한 모든 사람들은 집 안에 머물러야 하며 병원, 슈퍼마켓, 식료품 및 생필품, 의료용품을 생산, 운반하는 회사 등 극소수를 제외한 일반 회사들은 모두 영업을 중단, 재택근무로 전환

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? ㅇ 전세계적인 코로나19 사태와 유가폭락 등의 이유로 달러 대비 랜드화 환율은 R17/$를 돌파

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? ㅇ 코로나19 사태 발생 이후 손세정제, 마스크 등의 품귀현상이 발생했으며 락다운에 대비한 남아공 국민들의 사재기 현상 만연

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□ 남아공 정부의 코로나19발 경제위기 대응정책

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? ㅇ 3.24(화) 남아공의 각 부처장관들은 코로나19 락다운 관련 각종 지원 계획을 발표

??? - (산업통상경쟁부) 필수 의약품 수입 등 코로나19 관련 기업 지원에 30억 랜드를 사용할 계획

??? - (관광부) 출입국 제한, 락다운 등으로 인해 타격을 입은 관광산업 지원을 위한 2억 랜드를 마련

??? - (농업부) 재정적인 어려움에 직면한 영농인들을 위해 1억 랜드 사용 예정

??? - (경쟁위원회) 식품, 생활필수품, 위생용품, 의료장비 등의 가격을 지속 모니터링, 부당한 폭리를 취하는 업체들에게 벌금 부과 계획

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? ㅇ?특히 코로나19 사태로 인한 재정 불안정성이 높은 저소득층과 중소기업 대상 금융지원 정책이 집중 발표됨.

??? - 남아공 중소기업부는 약 5억 랜드의 예산을 통해 영세 및 중소기업을 지원할 예정으로 해당 지원이 필요한 기업들은 3.23(월)부터 공식 홈페이지를 통해 금융지원 신청 가능

??? * 마스크 제조, 음식 조달 등 코로나19 사태와 관련된 필수 서비스에 종사하는 기업의 경우 우선적 수혜가 부여

??? - 6,500 랜드 이하의 임금을 받는 노동자들 약 4백만 명을 대상으로 향후 4개월간 월 500랜드의 세금을 감면

??? - 5천만 랜드 이하의 매출이 발생하는 사업자의 경우 소득세의 20%에 해당하는 세금 납부를 향후 4개월간 유예, 일정 부분에 대해 향후 6개월간 별도 패널티 또는 이자를 부과하지 않음으로 약 75,000개의 영세 및 중소기업을 지원

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? ㅇ 코로나19 연대펀드를 조성하여 코로나19 대응 활동에 사용, 남아공 정부는 동 기금에 1억 5천만 랜드를 배정했으며 남아공 부호 Rupert와 Oppenheimer는 각각 10억 랜드를 기부

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? ㅇ 남아공 중앙은행은 기준금리를 100bps 낮은 5.25%로 하향 조정했으며 시중 은행 또한 우대금리를 5% 삭감한 3.5% 저금리 대출을 시행

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□ 전망 및 시사점

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? ㅇ 2008년 글로벌 금융위기 상륙 전 남아공의 경제는 다소 안정적이었으나 최근 남아공 경제는 저성장세를 유지하고 있는 바, 코로나19발 경제위기가 미칠 타격이 더 광범위할 수 있음을 우려

??? - 2006년 남아공은 재정흑자를 기록할 만큼 재정 안정성을 보유하고 있었으나 코로나19 사태 이전 남아공 재정적자는 이미 악화

??? - 현재 GDP 대비 부채 비율 또한 2008~2009년 대비 약 2배 이상 증가한 상황

남아공 재정수지 및 GDP 대비 부채 현황 - 글로벌 금융위기 당시와 비교

(단위 : %)

자료 : Bloomberg

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? ㅇ 특히 3.27(목)~4.16(목)간 21일동안의 전국가적 차원의 락다운 기간 동안 일반회사 등은 영업을 중단하는 바, 남아공 경제의 큰 부분을 차지하고 있는 제조업, 소매업 등에 부정적으로 작용할 전망

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? ㅇ 2008년 대비 높아진 실업률, 낮은 국가신용등급 등은 또 다른 우려 요인으로 작용하고 있으며 사업신뢰도 또한 더욱 하락, 사기업들의 투자를 저해하고 있음

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? ㅇ 코로나19 사태가 남아공 경제에 미치는 영향 외에도 3.27(금) 예정되어 있는 국제 신용평가사 무디스의 남아공 국가신용등급 조정 결과를 주목할 필요

??? - 무디스는 국제 신용평가사 3사 중 유일하게 남아공 국가신용등급을 투자등급으로 유지하고 있으므로, 동 사가 남아공 국가신용등급을 투자부적격 등급으로 하향 조정 시 남아공 경제에 큰 타격을 입힐 수 있음.

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자료 : 남아공 정부, 통계청, 중앙은행, Bloomberg, Financial 24 등