멕시코 2008-2009 경제위기와 비교해 본 코로나19 위기

• - 미국발 경제위기에 신종인플루엔자(AH1N1) 팬데믹 여파 더해진 2009년 멕시코 경제 -
  - 양적완화 정책, 중소기업 지원 등 2008-2009년과 비슷한 정부 대응정책 보여 -
  
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① 2008-2009 미국발 경제위기 및 멕시코 인플루엔자(A/H1N1) 범유행

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□ 2008년 미국발 금융위기가 멕시코 실물경제에 미친 영향

??ㅇ (증시) 미국 주식시장 폭락여파는 멕시코 증권시장에 그대로 투영되어, 2008년 금융부문 전체 수익률 -24.23%을 기록, 달러시장 수익률은 -38.18%을 기록하여 2008년 이전의 5년 연속 플러스 수익률 성과에 종지부를 찍음

? ㅇ (유가) 국제유가 하락은 원유생산국인 멕시코에도 큰 영향을 미쳤으며, 2008년 배럴 당 26달러 수준으로 곤두박질, 2009년에는 소폭 회복. 멕시코 유가 폭락은 공공지출 삭감과 외환보유고 하락으로 이어졌음.

? ㅇ (GDP) 멕시코는 대미교역의존도가 매우 높은 국가이지만, 경제위기에도 불구하고 2008년 GDP 타격은 크지 않았음. 2008년 멕시코의 GDP 성장률은 1.1% 였으며, 2009년도에는 -5.3%의 경제성장률을 기록.

??? - 2009년의 마이너스 경제성장률은 2008년 말부터 미국발 경제위기 여파를 받은 것 뿐만 아니라 2009년 봄부터 유행하였던 신종인플루엔자 AH1N1 팬데믹 사태 때문.

??? - 2008년 기준, 미국은 멕시코 제1의 수입국으로서, 총 수입의 49%를 멕시코에서 수입하였으며, 미국의 총 수출의 80%을 차지하는 제1의 수출국.

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2002-2012년 멕시코 연간 경제성장률 추이

(단위: %)

자료: 멕시코 통계청(INEGI)

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ㅇ (페소화) 달러대비 멕시코 페소화는 3년 내 최대치인 25% 평가 절하됨. 이는 미국으로부터의 달러 유입의 감소, 물가상승률 증가, 그리고 2009년도 미국 경제침체가 장기화 될 것으로 예상되었기 때문.

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2008년 6월 ? 2009년 4월 달러대비 멕시코 페소화 변화 추이

자료: 멕시코 통계청(INEGI)

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? ㅇ (소비) 재화 및 서비스 생산감소, 제조업 침체, 경기 불황은 소비 감소로 이어짐. 2009년 5월, 소비지수는 전년동기대비 -11.2%까지 떨어졌으며, 이는 미국발 금융위기에 신종인플루엔자 AH1N1가 대유행하면서 대대적인 사회적 격리가 이뤄졌기 때문인 것으로 보임.

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2007-2010년 멕시코 연간 소비지수 추이

(단위: %, 전년동기 대비 증감률)

자료: 멕시코 통계청(INEGI)

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? ㅇ (외국인직접투자유치) 2008년 멕시코의 외국인직접투자유치는 전년대비 9% 수축했으며, 3009년에는 40% 감소. (2010년에는 전년대비 52% 증가) 글로벌 경제위기 및 멕시코 경제불황이 이어져 투자 리스크가 컸기 때문

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2005-2012년 멕시코 외국인직접투자유치 추이

(단위: 백만 달러)

자료: 멕시코 경제부(Secretar?a de Econom?a)

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? ㅇ (실업률) 2009년 9월 실업률은 5.98%까지 증가, 2008년 10월-2009년 5월 사이 701,316명의 정규·비정규직이 실직.

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2006-2020년 실업률 추이

(단위: 월별 증감률)

자료: 멕시코 통계청(INEGI)

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□ 주요 산업 내 변화

??ㅇ 북미 교역비중이 가장 큰 제조업과 농업이 특히 타격을 받았고, 수출에도 영향을 미침.

? ㅇ (산업활동지수) 2008년 11월 기준, 산업활동지수는 5.4% 감소.

??ㅇ (제조업) 북미수출의존도가 높은 제조업이 큰 영향을 받았으며, 특히 국경지대의 제조업 기업들이 타격을 받았음. 기업들은 충분한 수요가 없어 생산에 차질을 빚었고, 이는 곧 수출실적의 하락으로 이어짐.

??ㅇ (자동차산업) 멕시코 주요기반산업 중 하나인 자동차산업은 2008-2009년 북미시장의 경제 불황으로 인해 침체를 맞게 됨. 북미는 멕시코 자동차의 주요 소비국일 뿐 아니라, 멕시코 자동차 공장들이 많이 진출해 있는 곳이기도 함. 생산 및 수출입 모두 감소.

?? ?- 2008년 11월 기준 자동차 판매량은 전년대비 35% 하락.

??? -?2009년에는 크라이슬러(Chrysler) 70.3%, GM 49%의 가장 큰 성장하락세를 보였고, Ford, Honda, Nissan, Toyota 등도 손해를 봄.

??? - 멕시코 자동차부품협회(INA), 자동차산업협회(AMIA), 자동차판매유통협회(AMDA)는 정부와 협업하여 중고차 수입을 억제하는 정책을 단행.

??ㅇ (건설업) 국제 원자재 가격 폭등으로 인해 2008년 하반기 성장률은 0%.

??ㅇ (항공산업/여행업) 미국발 금융위기보다 2009년 AH1N1 영향을 더 받은 업종으로, 전염병 확산 방지를 위한 국내 및 국제선 항공편의 운항이 중단.

??ㅇ (기계) 외국인직접투자 유입이 감소하고, 기존의 공장 생산설비 개선화 작업도 중단되었을 뿐만 아니라 생산공장가동 중지 등에 따라 불황을 맞이함.

??ㅇ (생필품) 미국발 금융위기 및 멕시코 인플루엔자(AH1N1)로 인해 생필품 대부분의 소비자 장바구니 물가가 증가, 2008년에는 약 6.6% 및 2009년에는 9.1% 증가.

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□ 정부의 대응정책 및 사후평가

??ㅇ 2008-2010년 멕시코 정부는 금융경제 위기 및 국제유가 폭락에 대응하여 금융안정성을 회복하고 공공자금 구조 강화를 위해 다음과 같은 정책들을 펼침.

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? ㅇ (사후평가) 2008년 경제성장률 양호, 2009년은 하락, 2010년에는 정부 대응정책으로 인해 경제가 회복.?

??? - 정부가 취한 금융 및 통화정책, 생산, 고용, 수출, 외국인직접투자유치 관련 정책으로 2010년 경제가 회복 될 수 있었던 것으로 평가받고 있음.

??? - 2008년에는 멕시코 정부가 처음으로 경제위기에 대응하여 경제사이클에 반하는 경제정책 및 통화정책을 펼친 첫 해였음.

??? - 멕시코 중앙은행(Banxico)은 처음으로 대대적인 확장정책을 단행하여 금리를 거의 50% 하향조정하는 등의 노력을 하였지만, 연방정부와 중앙은행의 정책은 별 효과를 보지 못하여 2009년 경제가 받는 타격이 컸음.

??? - 그러나, 2008-2009년 경제위기 이후 다수의 경제지표가 점진적으로 회복세를 보였으며, GDP 성장률, 고용지수와 같은 지수가 회복됨.

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② 2020년 코로나19로 인한 경제위기

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□ 2020년 코로나19 사태 이후 멕시코 정부의 대응정책 및 향후 전망

??ㅇ (정부의 대응) 멕시코는 현재 코로나19 감염경보 3단계 중 2단계 유지 중이며, 정부와 금융기관은 경제적 사회적 타격을 최소화하고 금융안정성 및 국민보건안정을 확보하기 위한 정책들을 시행 중. 대부분의 조치가 2008-2009년과 비슷하나, 경제에 미칠 영향은 그리 크지 않을 것으로 전문가들은 분석.

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??ㅇ 코로나19 위기로 인한 2020년도 경제전망

• ??? - (교역) 유엔무역개발회의(UNCTAD)는 코로나19로 인해 멕시코 수출이 약 13.7억 불 감소할 것으로 전망함

• ??? - (GDP) 2020년 경제는 투자감소, 수출감소, 소비감소로 인해 2019년 -0.14% GDP 성장률에서 3% 더 마이너스 성장 예상 될 것으로 보인다.

• ??? - Citibanamex가 시행한 한 설문조사 및 Scotiabank의 전망에 따르면 -5.8%, BBVA, Bank of America, Evercore ISI에 따르면 -4.5%, JP Morgan에 따르면 -7%까지 전망되기도 한다.

• ??? - (소비, 투자) 2019년도에 0.8% 성장했던 소비부문 성장은 2020년도 5.5% 감소할 것으로 예상되며, 투자는 9.7% 감소할 것으로 전망된다.

• ??? - (고용) 전문가에 따르면 코로나19 사태로 인한 실업자는 2020년 총 11~15만 명에 이르고 실업률은 약 4%에 이를 것으로 전망된다.(2020년 1월 기준 실업률 : 3.7%)

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□ 코로나19로 인한 비즈니스 환경 변화

? ㅇ (3.26) 국가신용평가기관인 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 멕시코의 국가 신용등급을 BBB+에서 BBB로 하향조정.

??ㅇ 멕시코 주요 완성차 공장가동 중지로 인해 자동차 산업이 큰 영향을 받을 것으로 보이며, 3월 말 기준 영업매출 40~50% 감소 및 4월과 5월에는 85~90%까지 매출 감소가 전망되어 2020년 총 매출은 약 26% 떨어질 것으로 예상되고 있음.

? ㅇ 멕시코온라인판매협회(AMVO; Asociaci?n Mexicana de Venta Online)에 따르면, 최근 온라인판매매출 2배, 주문량 3배 증가.
??- 오프라인 상점에서 필요한 물품을 구매할 수 없어 온라인 구매를 이용하는 비중이 57%에 달하며, 주요 주문 품목은 물티슈(증가율 243%), 정어리(증가율 155%), 참치캔(증가율 151%), 청소용 장갑(증가율 125%), 액체 청소용품(증가율 112%)

? ㅇ 또한, 코로나19로 인해 배달대행서비스 어플의 이용자 수와 주문량이 급격히 증가했는데, 최근 런칭한 J?sto라는 어플회사는 자가격리 등으로 인해 최근 며칠 간 성장률이 330%에 달한다고 밝힘. 배달대행서비스 업체들은 배달원들이 소비자의 집 문앞에 물건을 놓고 갈 수 있도록 하는 등 사회적 안전거리 확보를 위한 노력을 하고 있는 중.

? ㅇ 재택근무(Home Office), 원격의료, 원격강의 등의 급격한 수요증가로 멕시코 네트워크 트래픽은 평소보다 약 20% 늘어난 것으로 파악되며, 이동통신회사들은 네트워크망 캐파를 증설하고 데이터 병목현상을 방지하기 위한 인프라 강화를 강구 중.

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③ (참고) 한눈에 비교해 보는2008-2009년과 2020년 주요 경제정책/모습

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자료 : La Jornada, 멕시코 통계청(INEGI), 멕시코 중앙은행(Banco de M?xico), 멕시코 경제부(Secretar?a de Econom?a), El Universal, 멕시코 하원 공공재정연구소(C?mara de Diputados-Centro de Estudios de las Finanzas P?blicas), 멕시코국립자치대학교 경제대학(UNAM Econom?a), Expansi?n, 멕시코시티경제발전부(SEDECO), Revista Contadur?a y Administraci?n, Senado de la Rep?blica, El Financiero, El Economista, KOTRA 멕시코시티무역관 보유자료 종합